消费者应当如何对保险消费进行选择？
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2013-6-30 11:45:27
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沙龙介绍：银行利息调整对保险业的影响非常大。央行宣布，自2007年9月15日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点，由现行的3.60%提高到3.87%。此前，国务院决定自8月15日起，将储蓄存款利息税的适用税率由现行的20％调减为5％。那么在这种情况下，消费者应当如何对保险消费进行选择？这是一个值得探讨的话题。
沙龙时间： 2007年7月25日14：00
对话嘉宾：
嘉宾：对外经济贸易大学保险学院徐高林博士
主持人：和讯保险频道主编何宜文
嘉宾简介：
徐高林：2004.7对外经济贸易大学博士毕业，获经济学博士学位。目前在对外经济贸易大学保险学院授课。在《财贸经济》、《保险研究》、《国际贸易问题》等核心期刊上发表过论文10多篇，尤其在保险资金投资管理方面有一定社会知名度。参编过若干著作，参加过我校211工程等校内外科研课题。
沙龙视频（点图进入）：
沙龙文字实录：
主持人：各位和讯网友大家好！今天我们直播沙龙的主题是利息调整与保险消费的关系。今天我们非常有幸请到了对外经贸大学的徐高林博士，他在保险资金投资管理方面有非常高的造诣，在《财贸经济》、《保险研究》等多家刊物上发表过文章。今天我们请他谈谈在加息的情况下如何进行选择保险。
众所周知，今年央行第五次调整了基本利率，当前一年期存款利率3.87%，本年度累计上调1.08个百分点。大家知道，这样一个调整对中国的寿险市场会产生非常大的冲击，所以我们欢迎徐高林博士来给我们谈谈面对这样一个调整变化，保险消费者应该如何选择。
非常欢迎您的到来。
徐高林：大家好！
主持人：保险业内有一个非常重要的概念，就是寿险预定利率。我们先请徐高林博士介绍一下，寿险预定利率在寿险产品的定价中扮演了什么样的角色？寿险预定利率是怎样根据银行利息的调整而变化的？
徐高林：寿险预定利率很多人也都听说过，但是真正的含义大家都没有时间去琢磨透。事实上这个概念的产生，应该说已经有250年的历史。在1756年的时候，我们以前的寿险也像我们的财险一样是一种现收现付制，一年保障期间就完了。这样对我们的寿险有一个最大的问题就是我们年轻人的身体非常好，如果和老年人交一样的保费肯定年轻人不愿意，而老年人踊跃投保，这就是保险学说的逆向选择。
1756年有一个英国的教授因为自己的年龄太大就被拒绝了，他后来回去经过研究就发现原因是费率不合理。因为年轻人身故的概率低交的保费低，老年人身故的概率高，就交的保费高。所以他找到了自然保费的方法。但是又发现了新的问题，老年人交的保费高，但是老年人收入下降了，交不起这个保费。但是这个教授又想起了新的办法--均衡保费。除了自然保费之外，你可以有一个预交的部分。像我现在去投保，每个月要交30块钱，但是根据我的状态，每个月可能要20块钱就够了。这个预交的钱给了保险公司几十年，如果不给一个收益率这对投保人很不公平，所以给予一个预定利率，作为你保费的积累。
主持人：那么是否可以把预定利率和存在银行中的利息作为一个类比呢？
徐高林：完全可以。实际上真正的保费需求，在我未来一年可能是20元，但是我交了300元。这对我们投保人有一个选择，要不我就只保一年，我只交20元，剩下的钱我可以拿去炒股，或者是存银行。所以这就有一个储蓄的关系在这里。
主持人：这样寿险预定利率必须和银行挂钩。那么寿险预定利率和银行利息变化是怎样相关的呢？
徐高林：刚才你提到的我们寿险预定利率和银行的利息调整有密切的关系。从八十年代国内保险业恢复以来，82年我们定出了第一个寿险预定利率是6%。当时的银行利率水平是3.6%。银行的利率不断的调整，到了88年时，银行的利率已经调整到了8.64%，翻了一番。这时候我们寿险预定利率根据银行利率的提高也相应的提高，所以在88年我们提到了8.8%。从九十年代以来，利率又不断的下降。由于预定利率太高，对保险公司投资是一个巨大的压力，所以说在97年的时候，降到了6.5%。调低的主要原因，过去我们高预定率给我们寿险公司造成了很大的利差损的寿险包袱，所以必须要降低寿险预定利率。
主持人：从您刚才介绍的寿险预定利率调整的历史来看，我们发现有一个规律。第一，首先是寿险预定利率调整基本上是滞后于银行利息调整的。其次，从另外一个角度我们看出，寿险预定利率一般来说是比同期的银行利率稍微高一点。
徐高林：对。
主持人：那为什么要稍微高一点呢？
徐高林：这个问题提的很高。刚才我们说了银行的存款利率，事实上我们省略了三个字，就是一年期的。中国的居民很习惯看一年期的利率是多少，这基本成为了我们的思维定势。但是寿险产品期限都相当长的，保险公司把这个钱拿到手以后，即使用传统的办法拿到银行存也不会只存一年，它肯定是存相当长的时间。所以说，保险公司拿到这个钱以后的收益率肯定是要比一年期利率要高，还要高很多的，所以他们可以给投保人提供比一年期要高的利率。
主持人：99年的时候，出台寿险预定利率背景是怎样的？因为从99年到现在差不多八年了，当时出台背景是什么样的？
徐高林：当时出台这个东西，应该说是有很复杂或者是很重要的背景。刚才我提到了，90年开始银行利率不断下调的过程中，我们的寿险提供了8.8%的保单，而且大家要知道它是复利，这样就给保险业的投资工作带来很大的压力。因为我们知道，这边的负债是固定的，这边利息率在不断的下调，保险公司最核心的经营原则就是资产和负债要匹配。所以最后负债在不断以很高的利率在滚雪球，收益率不断的下降，造成了保险业的风险非常严重，入不敷出。有一个很流行的数据是500亿的利差损，当时我们保险业总资产也就几千亿，当时的利差损就达到了500亿，这对保监会还是保险行业都是非常严重的压力。所以在利率不断下调的过程中，保监会决定要一下子大踏步的调低我们寿险预定利率，使得我们投资收益上来。
沙龙时间： 2007年7月25日14：00
对话嘉宾：
嘉宾：对外经济贸易大学保险学院徐高林博士
主持人：和讯保险频道主编何宜文
嘉宾简介：
徐高林：2004.7对外经济贸易大学博士毕业，获经济学博士学位。目前在对外经济贸易大学保险学院授课。在《财贸经济》、《保险研究》、《国际贸易问题》等核心期刊上发表过论文10多篇，尤其在保险资金投资管理方面有一定社会知名度。参编过若干著作，参加过我校211工程等校内外科研课题。
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主持人：各位和讯网友大家好！今天我们直播沙龙的主题是利息调整与保险消费的关系。今天我们非常有幸请到了对外经贸大学的徐高林博士，他在保险资金投资管理方面有非常高的造诣，在《财贸经济》、《保险研究》等多家刊物上发表过文章。今天我们请他谈谈在加息的情况下如何进行选择保险。
众所周知，今年央行第五次调整了基本利率，当前一年期存款利率3.87%，本年度累计上调1.08个百分点。大家知道，这样一个调整对中国的寿险市场会产生非常大的冲击，所以我们欢迎徐高林博士来给我们谈谈面对这样一个调整变化，保险消费者应该如何选择。
非常欢迎您的到来。
徐高林：大家好！
主持人：保险业内有一个非常重要的概念，就是寿险预定利率。我们先请徐高林博士介绍一下，寿险预定利率在寿险产品的定价中扮演了什么样的角色？寿险预定利率是怎样根据银行利息的调整而变化的？
徐高林：寿险预定利率很多人也都听说过，但是真正的含义大家都没有时间去琢磨透。事实上这个概念的产生，应该说已经有250年的历史。在1756年的时候，我们以前的寿险也像我们的财险一样是一种现收现付制，一年保障期间就完了。这样对我们的寿险有一个最大的问题就是我们年轻人的身体非常好，如果和老年人交一样的保费肯定年轻人不愿意，而老年人踊跃投保，这就是保险学说的逆向选择。
1756年有一个英国的教授因为自己的年龄太大就被拒绝了，他后来回去经过研究就发现原因是费率不合理。因为年轻人身故的概率低交的保费低，老年人身故的概率高，就交的保费高。所以他找到了自然保费的方法。但是又发现了新的问题，老年人交的保费高，但是老年人收入下降了，交不起这个保费。但是这个教授又想起了新的办法--均衡保费。除了自然保费之外，你可以有一个预交的部分。像我现在去投保，每个月要交30块钱，但是根据我的状态，每个月可能要20块钱就够了。这个预交的钱给了保险公司几十年，如果不给一个收益率这对投保人很不公平，所以给予一个预定利率，作为你保费的积累。
主持人：那么是否可以把预定利率和存在银行中的利息作为一个类比呢？
徐高林：完全可以。实际上真正的保费需求，在我未来一年可能是20元，但是我交了300元。这对我们投保人有一个选择，要不我就只保一年，我只交20元，剩下的钱我可以拿去炒股，或者是存银行。所以这就有一个储蓄的关系在这里。
主持人：这样寿险预定利率必须和银行挂钩。那么寿险预定利率和银行利息变化是怎样相关的呢？
徐高林：刚才你提到的我们寿险预定利率和银行的利息调整有密切的关系。从八十年代国内保险业恢复以来，82年我们定出了第一个寿险预定利率是6%。当时的银行利率水平是3.6%。银行的利率不断的调整，到了88年时，银行的利率已经调整到了8.64%，翻了一番。这时候我们寿险预定利率根据银行利率的提高也相应的提高，所以在88年我们提到了8.8%。从九十年代以来，利率又不断的下降。由于预定利率太高，对保险公司投资是一个巨大的压力，所以说在97年的时候，降到了6.5%。调低的主要原因，过去我们高预定率给我们寿险公司造成了很大的利差损的寿险包袱，所以必须要降低寿险预定利率。
主持人：从您刚才介绍的寿险预定利率调整的历史来看，我们发现有一个规律。第一，首先是寿险预定利率调整基本上是滞后于银行利息调整的。其次，从另外一个角度我们看出，寿险预定利率一般来说是比同期的银行利率稍微高一点。
徐高林：对。
主持人：那为什么要稍微高一点呢？
徐高林：这个问题提的很高。刚才我们说了银行的存款利率，事实上我们省略了三个字，就是一年期的。中国的居民很习惯看一年期的利率是多少，这基本成为了我们的思维定势。但是寿险产品期限都相当长的，保险公司把这个钱拿到手以后，即使用传统的办法拿到银行存也不会只存一年，它肯定是存相当长的时间。所以说，保险公司拿到这个钱以后的收益率肯定是要比一年期利率要高，还要高很多的，所以他们可以给投保人提供比一年期要高的利率。
主持人：99年的时候，出台寿险预定利率背景是怎样的？因为从99年到现在差不多八年了，当时出台背景是什么样的？
徐高林：当时出台这个东西，应该说是有很复杂或者是很重要的背景。刚才我提到了，90年开始银行利率不断下调的过程中，我们的寿险提供了8.8%的保单，而且大家要知道它是复利，这样就给保险业的投资工作带来很大的压力。因为我们知道，这边的负债是固定的，这边利息率在不断的下调，保险公司最核心的经营原则就是资产和负债要匹配。所以最后负债在不断以很高的利率在滚雪球，收益率不断的下降，造成了保险业的风险非常严重，入不敷出。有一个很流行的数据是500亿的利差损，当时我们保险业总资产也就几千亿，当时的利差损就达到了500亿，这对保监会还是保险行业都是非常严重的压力。所以在利率不断下调的过程中，保监会决定要一下子大踏步的调低我们寿险预定利率，使得我们投资收益上来。