商业车险能否自主开发自主定价

10月10日，是中国保监会《关于加强机动车辆商业保险条款费率管理的通知（征求意见稿）》向社会公开征求意见的截止日，预示着新一轮车险费率市场化改革开始启动。根据保监会设定的条件，若此改革方案明年启动，平安财险和太保财险等6家保险公司可能获得首批商业车险自主开发产品资质，而作为财险业三巨头之一的人保财险因偿付能力不达标暂被拒之门外。

对于业界对车险产品定价权下放给保险公司会否再度引发价格战的担忧，专家均认为，改革后的市场基准费率与现行费率水平并不会相差太大。

谁将入围

在《征求意见稿》中，车险市场化改革主要体现在三个层面：第一个层面是偿付能力、综合赔付率以及规模均达到要求的公司，可以获得自主开发产品；第二个层面是具有成本优势（连续两个会计年度综合成本率低于行业平均水平且低于100%）的公司，可以增加保险责任；第三个层面是各公司可以在一定范围内自主确定附加费用率（原则不高于35%）。

国泰君安发布研报称，若商业车险改革方案年内正式实施，则上市公司中只有太保可以自主开发车险产品；从2012年起，平安也可自主开发产品；中国财险则至少需要等到2013年（因2010年偿付能力充足率不到150%）才有自主开发资格。而兴业证券的研报称，如果商业车险改革明年启动，在保费规模前20名的财产险公司中，平安财险、太保财险、阳光财险、安邦财险、永诚财险和华泰财险等6家保险公司，可能具备资格参与商业车险费率和条款的自主拟订。

人保财险2010年度信息披露报告显示，截至2010年年末其偿付能力充足率仅为115%。记者了解到，自2008年以来，人保财险的偿付能力一直在充足I类公司100%－150%的标准内徘徊，2010年偿付能力充足率为115%，2009年为111%，2008年为145%。而平安财险和太保财险2010年年末的偿付能力充足率分别为180%和167%。

除了综合成本率和偿付能力充足率指标外，保监会还设定了“上年度承保辆数达到30万辆以上”的门槛。

“这样，一些偿付能力和盈利能力较差的中小险企将面临限制。人保财险和很多中小财险公司的市场份额将被蚕食，太保和平安的市场份额将扩大。”国泰君安保险业分析师彭玉龙说。

彭玉龙同时表示，改革只是顺水推舟，市场竞争本身有加剧趋势，本轮车险周期已到巅峰期。由于前两年汽车销量大幅增长，产险公司综合成本率下降到91%－92%的历史低点，盈利非常丰厚；汽车销量经历高增长后，增速开始下降。因此，不管费率是否市场化，竞争加剧是必然趋势。

恶战难现

或许是2003年车险行业大规模恶性竞争的阴影犹在，如今让刚刚实现盈利的财险行业再度试水车险费率市场化改革，抚掌称快之余业内也不乏担忧者。

但中央财经大学保险学院院长郝演苏接受本报记者采访时表示，不必过于担心。“基本判断是费率改革后的市场基准费率与现在差距不大。”

按照本次改革的试验田深圳市的经验来看，施行车险费率浮动机制后，保费下降3.6%，综合赔付率下降5.2%，理赔费用降低，综合成本率稳定，险企并没有因为市场化改革而出现盈利上明显的受损。并且深圳的试点分三年进行，计划于2013年结束，因此，预计全国的市场化改革也是一个平稳递进式的改革思路。

“当前资本市场持续低迷对保险公司价格竞争形成约束，险企难以靠投资收益弥补开展价格战后可能导致的承保亏损，所以恶性竞争不大可能出现。”彭玉龙说。根据中国平安和中国太保半年报，其上半年投资收益率分别为4.2%和4.4%，较去年同期分别下降0.7个和0.9个百分点。